Qu’est-ce qu’un robo-advisor et comment fonctionne-t-il dans la gestion du patrimoine ?
Les robo-advisors, aussi appelés robots-conseillers ou conseillers automatisés, sont des plateformes numériques qui utilisent des algorithmes pour fournir des conseils en investissement et gérer des portefeuilles financiers. Depuis leur apparition au début des années 2010, ces outils ont profondément transformé le secteur de la gestion de patrimoine. Leur promesse ? Offrir une gestion financière simple, accessible et moins coûteuse que les conseillers humains traditionnels.
Le principe repose sur une collecte de données via un questionnaire (profil de risque, objectifs financiers, horizon d’investissement, etc.). À partir de ces informations, l’algorithme propose un portefeuille diversifié, souvent structuré autour de fonds indiciels (ETF). L’intérêt majeur ? Une gestion automatisée, avec rééquilibrage périodique, à des frais de gestion généralement inférieurs à 1 % par an.
Les spécificités de la gestion d’un héritage
Hériter ne se résume pas à recevoir une somme d’argent. La gestion d’un héritage implique souvent un processus émotionnel complexe, des aspects juridiques variés, et des réflexions financières de long terme. Lorsqu’on reçoit un héritage, différentes problématiques entrent en jeu :
- Fiscalité de la succession
- Affectation des actifs : consommation, donation ou investissement
- Répartition intergénérationnelle
- Objectifs patrimoniaux (sécurité, transmission, rendement, etc.)
Contrairement à une simple épargne dans un PEA ou une assurance-vie, un héritage peut inclure des actifs très diversifiés : comptes bancaires, immobilier, parts de société, œuvres d’art ou encore assurance-vie.
Les avantages d’un robo-advisor pour la gestion d’un héritage
Malgré la complexité qui entoure la gestion d’une succession, certains aspects de l’héritage peuvent être optimisés grâce aux robo-advisors. Voici les principaux bénéfices :
- Accessibilité financière : les frais de gestion réduits permettent de conserver une part plus importante du capital hérité.
- Rapidité d’exécution : en quelques clics, l’investisseur peut mettre en place un portefeuille personnalisé.
- Transparence : les plateformes affichent clairement leurs frais, les performances, ainsi que la composition du portefeuille.
- Personnalisation algorithmique : malgré leur automatisation, les robo-advisors basent leurs recommandations sur des données spécifiques au profil de l’utilisateur.
- Rééquilibrage automatique : le portefeuilles est ajusté régulièrement sans intervention humaine.
Un héritier ne possédant pas une expérience approfondie des marchés peut ainsi déléguer la gestion de ses avoirs, tout en gardant une vue d’ensemble sur ses investissements.
Les limites des robo-advisors face à une gestion patrimoniale émotionnelle et complexe
Malgré leurs nombreux atouts, les robo-advisors affichent certaines limites, particulièrement lorsqu’il s’agit de gérer un patrimoine hérité, souvent chargé d’enjeux émotionnels, fiscaux et juridiques significatifs.
Voici quelques points qui méritent d’être soulignés :
- Pas de conseil fiscal personnalisé : les robo-advisors ne remplacent pas un notaire ou un conseiller juridique. Or, l’optimisation fiscale d’un héritage est souvent déterminante.
- Manque d’accompagnement émotionnel : perdre un proche est une épreuve difficile. La gestion automatisée ne propose aucun soutien psychologique ou considérations humaines dans la prise de décision.
- Standardisation : même si les robo-advisors proposent une certaine personnalisation algorithmique, les solutions restent forcément génériques.
- Portefeuilles limités aux actifs financiers : la plupart des plateformes investissent uniquement sur les marchés financiers. Elles ne prennent pas en compte des biens immobiliers ou autres actifs hérités.
Dans le cadre d’une gestion globale du patrimoine, alliant valeurs familiales, objectifs de transmission et situation patrimoniale complexe, un robo-advisor peut rapidement montrer ses limites.
Robo-advisor et gestion de l’héritage : une solution hybride à envisager
Pour les dossiers d’héritage simples – par exemple, une somme d’argent claire reçue en numéraire – les robo-advisors peuvent tenir un rôle pertinent en tant qu’outil de placement financier. Ils assurent une diversification solide, une réduction des biais émotionnels et un pilotage automatisé.
Mais dans bien des cas, l’approche la plus adéquate pourrait être celle du modèle hybride. Certains acteurs, comme Yomoni, Nalo ou Advize, proposent des services intégrant des conseillers humains disponibles en ligne ou par téléphone. Ceux-ci peuvent compléter la décision automatisée par un échange humain, pour les cas sensibles ou spécifiques.
Cette approche hybride offre le meilleur des deux mondes :
- La facilité et l’efficacité de la gestion numérique
- La finesse et l’expertise du conseil patrimonial personnalisé
Car gérer un héritage, c’est aussi se projeter dans l’avenir. Et cela mérite parfois un accompagnement finement ajusté.
Comment choisir un robo-advisor adapté à la gestion d’un héritage ?
Avant d’opter pour un conseiller automatisé, plusieurs critères doivent être analysés.
- Structure des frais : privilégier une transparence totale sur les frais de gestion et de performance.
- Possibilités de personnalisation : certaines plateformes permettent de formuler des objectifs spécifiques (conservation du capital, génération de revenus, etc.).
- Accès à un conseiller humain : un atout en cas de questions sur la fiscalité ou la diversification globale du patrimoine.
- Réputation et réglementation : vérifier que la plateforme est agréée par l’AMF (Autorité des Marchés Financiers).
- Offre en assurance-vie : de nombreux robo-advisors agissent via des contrats d’assurance-vie, ce qui est particulièrement intéressant pour optimiser la fiscalité successorale.
Une des plateformes les plus actives en France, Yomoni, propose une solution adossée à l’assurance-vie, avec une gestion pilotée adaptée aux différents profils. Nalo, de son côté, se distingue par une allocation sur-mesure centrée sur les projets de vie. Ces solutions visent à démocratiser l’accès à des stratégies autrefois réservées à une clientèle aisée.
Peut-on vraiment faire confiance à un robo-advisor après avoir hérité ?
La réponse dépend essentiellement du type d’héritage, des objectifs du bénéficiaire et de sa sensibilité personnelle. Pour une partie financière claire à placer, un robo-advisor peut être un excellent outil, apportant rigueur, performance et économie. En revanche, pour des montants importants, une multiplicité d’actifs ou une volonté spécifique de transmission, un conseiller en gestion de patrimoine humain reste un partenaire incontournable.
Les robo-advisors ne sont pas une fin en soi, mais un levier accessible dans une stratégie patrimoniale plus large. Utilisés avec discernement, ils peuvent devenir un allié puissant dans l’organisation du patrimoine après un héritage. À condition d’en comprendre les atouts… et les limites.